รู้จัก TERM FUND โอกาสรับผลตอบแทนสูง ตั้งรับยุคของแพง

ถ้าพูดถึงการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำ และยังทำให้เงินงอกเงยขึ้นมาได้ หลายคนคงคิดถึงการลงทุนในตราสารหนี้ ไม่ว่าจะซื้อตราสารหนี้โดยตรง หรือลงทุนตราสารหนี้ผ่านกองทุนรวมก็ตาม ซึ่งกองทุน Term Fund เป็นทางเลือกการลงทุนตราสารหนี้ผ่านกองทุนรวมที่ช่วยให้เงินของเรางอกเงยได้ในยุคข้าวยากหมากแพง แถมดอกเบี้ยเงินฝากต่ำ แล้วกองทุน Term Fund ที่ว่านี้คืออะไร ก่อนลงทุนควรดูอะไรบ้างเพื่อเป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจ หาคำตอบได้ในบทความนี้

ทำความรู้จักกองทุน Term Fund

กองทุน Term Fund คือ กองทุนรวมตราสารหนี้ที่มีระยะเวลาแน่นอน หรือมีการกำหนดอายุโครงการไว้อย่างชัดเจน เช่น 3 เดือน 6 เดือน 1 ปี หรือ 2 ปี โดยก่อนลงทุน ผู้ลงทุนจะรู้ผลตอบแทนโดยประมาณว่าถ้าลงทุนจนครบอายุโครงการแล้วจะได้รับผลตอบแทนประมาณกี่เปอร์เซ็นต์ต่อปี ซึ่งต่างจากการลงทุนในกองทุนรวมทั่วไป

กองทุนประเภทนี้จะเสนอขายเป็นรอบๆ รอบละประมาณ 1-2 สัปดาห์ และจะกำหนดจำนวนเงินลงทุนเริ่มต้นไว้ เช่น เริ่มต้นที่ 500 บาท เป็นต้น เมื่อสิ้นสุดอายุโครงการก็จะมีการรับซื้อคืนหน่วยลงทุนโดยอัตโนมัติ

ก่อนลงทุนกองทุน Term Fund ควรดูอะไร

ก่อนตัดสินใจลงทุนกองทุน Term Fund สิ่งแรกที่หลายคนสนใจอยากรู้คือ ลงทุนแล้วจะได้รับผลตอบแทนกลับมาเท่าไหร่ ซึ่งนอกจากประมาณการผลตอบแทนที่จะได้รับแล้ว ยังมีสิ่งสำคัญที่ควรดูจากหนังสือชี้ชวนส่วนสรุปข้อมูลสำคัญ เพื่อความเข้าใจและเป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจลงทุน ได้แก่

- ตราสารที่ลงทุนคืออะไร ใครเป็นผู้ออก

เช็กดูว่ากองทุน Term Fund นี้มีนโยบายการลงทุนอย่างไร ลงทุนในตราสารประเภทใดบ้าง เมื่อรู้ตราสารที่ลงทุนก็พอจะทราบว่าใครเป็นผู้ออกตราสารนั้น เช่น กองทุน A มีนโยบายการลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐ โดยลงทุนในตราสารประเภทพันธบัตรรัฐบาลไทย ก็ทำให้ทราบว่าผู้ออกตราสารนี้คือรัฐบาล

- สัดส่วนการลงทุน

เมื่อรู้แล้วว่าตราสารที่ลงทุนคืออะไร ลองมาดูสัดส่วนการลงทุนโดยประมาณว่ากองทุนลงทุนในตราสารนั้นสักกี่เปอร์เซ็นต์ เพื่อให้ทราบว่าน้ำหนักการลงทุนส่วนใหญ่อยู่ที่ตราสารใด เช่น กองทุน A ลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลไทย 100%

- อันดับความน่าเชื่อถือของผู้ออกตราสาร

อันดับความน่าเชื่อถือของผู้ออกตราสารจะเป็นตัวที่บอกถึงความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ โดยบริษัทที่มีอันดับความน่าเชื่อถือสูง (ระดับตั้งแต่ BBB- ขึ้นไป) จะมีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ต่ำและให้ผลตอบแทนต่ำ ส่วนบริษัทที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำ (ระดับต่ำกว่า BBB- ลงมา) จะมีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้สูงและให้ผลตอบแทนสูง เพื่อแลกกับความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนจะได้รับนั่นเอง โดยอันดับความน่าเชื่อถือนี้สามารถเปลี่ยนแปลงได้เมื่อสถานการณ์เปลี่ยนไป

- ค่าใช้จ่ายกองทุน

ลองเช็กดูว่ากองทุนนี้มีค่าใช้จ่ายกองทุนหรือไม่ ซึ่งค่าใช้จ่ายกองทุนจะรวมค่าธรรมเนียมการจัดการไว้แล้ว หากมี ค่าใช้จ่ายกองทุนนั้นอยู่ที่ประมาณกี่เปอร์เซ็นต์ต่อปี เนื่องจากจะมีผลต่อประมาณการผลตอบแทนที่ผู้ลงทุนจะได้รับหลังจากกองทุนได้หักค่าใช้จ่ายกองทุนในส่วนนี้ออกไปแล้ว

- ความเสี่ยงกองทุน

จริงๆ แล้วกองทุน Term Fund ก็มีความเสี่ยงไม่ต่างจากกองทุนเปิดทั่วไป ถึงแม้จะมีความเสี่ยงต่ำ แต่ก็มีโอกาสขาดทุนได้ รวมถึงประมาณการผลตอบแทนที่คาดว่าผู้ลงทุนจะได้รับอาจไม่ได้ตรงตามที่ประมาณการไว้เป๊ะๆ โดยอาจจะมากกว่าหรือน้อยกว่าได้เช่นกัน

ใครควรลงทุนกองทุน Term Fund

คนที่เหมาะกับการลงทุนในกองทุน Term Fund ได้แก่

- คนที่เพิ่งเริ่มต้นลงทุน และยังไม่เคยลงทุนกองทุนรวมมาก่อน เนื่องจากการลงทุนในกองทุน Term Fund เข้าใจง่าย คล้ายๆ กับการฝากประจำ แต่ไม่รับประกันเงินต้นและไม่การันตีผลตอบแทนที่จะได้รับ ซึ่งโอกาสสูญเสียเงินต้นนั้นมีน้อยมากหากไม่มีการผิดนัดชำระหนี้ แต่ไม่ได้แปลว่าจะยืนยันได้ว่าจะไม่เกิดเหตุการณ์นี้เลย แต่โอกาสเกิดน้อยกว่ากองทุนเปิดทั่วไปหรือกองทุนต่างประเทศที่มีความเสี่ยงกว่ามากๆ ดังนั้น คนที่เพิ่งเริ่มต้นลงทุนและยังไม่เคยลงทุนในกองทุนรวมมาก่อนอยากแนะนำให้เริ่มจากกองทุน Term Fund เป็นกองทุนแรก

- คนที่รับความเสี่ยงได้น้อย และคาดหวังผลตอบแทนสูงกว่าเงินฝาก เนื่องจากสินทรัพย์ที่กองทุนประเภทนี้ลงทุนส่วนใหญ่เป็นตราสารหนี้ในประเทศจึงมีความเสี่ยงต่ำ โดยเฉพาะตราสารหนี้ของภาครัฐ อย่างตั๋วเงินคลังหรือพันธบัตรรัฐบาล ที่มีความน่าเชื่อถือสูงมาก รวมถึงหุ้นกู้ภาคเอกชนที่มีความน่าเชื่อถือในระดับที่ลงทุนได้ คนที่ไม่ชอบความเสี่ยง และคาดหวังผลตอบแทนที่มากกว่าการฝากเงินจึงสามารถลงทุนได้อย่างสบายใจ โดยแนะนำให้เลือกกองทุน Term Fund ที่เน้นลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐซึ่งมีอันดับความน่าเชื่อถือสูงเทียบเท่าระดับ AAA เพื่อความมั่นใจและความสบายใจในการลงทุน

- คนที่ยังไม่มีความจำเป็นต้องใช้เงินในช่วงอายุของกองทุน เนื่องจากผู้ลงทุนไม่สามารถขายคืนหน่วยลงทุนได้ก่อนครบกำหนด กองทุนประเภทนี้จึงเหมาะกับคนที่ยังไม่มีความจำเป็นต้องใช้เงิน และสามารถลงทุนได้จนครบกำหนดอายุโครงการนั่นเอง แนะนำให้เลือกกองทุน Term Fund ที่มีอายุโครงการสอดคล้องกับระยะเวลาที่สามารถลงทุนได้จนครบกำหนด

กองทุน Term Fund ถือเป็นจุดเริ่มต้นที่ดีและเป็นก้าวแรกของการลงทุนสำหรับคนที่รับความเสี่ยงได้น้อยและยังไม่เคยลงทุนในกองทุนรวมมาก่อน แล้วค่อยๆ ศึกษา เรียนรู้ ทำความเข้าใจกันไป แต่หากใครกังวลว่าเงินจะถูกขังอยู่ในกองทุนนาน ให้ลองแบ่งเงินจำนวนน้อยๆ ที่ยังไม่มีความจำเป็นต้องใช้มาลงทุนก่อนก็ได้ เพื่อไม่ให้พลาดโอกาสรับผลตอบแทนที่สูงกว่าเงินฝากในยุคข้าวยากหมากแพง แถมดอกเบี้ยต่ำแบบนี้

Disclaimer: “ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนการตัดสินใจลงทุน”

ขอขอบคุณข้อมูลจาก :

• บลจ.กสิกรไทย และตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย