ประเด็นร้อน: นักลงทุนขาดความเชื่อมั่น ส่งแรงขายหุ้นเติบโตต่อเนื่อง

ผลกระทบต่อตลาดการลงทุน

• Ballie Gifford Positive Change กองทุนหลักของ K-CHANGE 1Day -3.10%, 1Week -5.49% (4Mar25)
• CT (Lux) Global Technology กองทุนหลักของ K-GTECH 1Day -2.81%, 1Week -5.82% (3Mar25)
• JPMorgan Pacific Technology กองทุนหลักของ K-ATECH 1Day-0.41%, 1Week -6.26% (3Mar25)

ปัจจัยหลักที่กดดันหุ้นเติบโตและกองทุนที่เกี่ยวข้อง

1. ความตึงเครียดทางการค้าและมาตรการกีดกันทางเศรษฐกิจ ความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน รวมถึงนโยบายกีดกันทางเศรษฐกิจจากประเทศตะวันตก ส่งผลกระทบต่อภาคเทคโนโลยีและบริษัทที่ต้องพึ่งพาโครงสร้างซัพพลายเชนระหว่างประเทศ นักลงทุนมองว่าสิ่งนี้อาจเป็นอุปสรรคต่อการเติบโตของบริษัทเหล่านี้ในอนาคต
2. อัตราดอกเบี้ยที่ยังสูงและท่าทีของธนาคารกลาง ธนาคารกลางหลายแห่ง โดยเฉพาะธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) ที่ส่งสัญญาณที่จะไม่เร่งลดดอกเบี้ย จากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ ที่อาจะเป็นผลมาจากนโยบายกำแพงภาษี ซึ่งส่งผลให้หุ้นเติบโตอาจถูกปรับลดประมาณกำไรลง เนื่องจากต้นทุนเงินทุนที่สูงขึ้น
3. ผลการดำเนินงานของหุ้นที่กองทุนถืออยู่ไม่เป็นไปตามคาด หุ้นเทคโนโลยีและหุ้นเติบโตหลายตัวที่อยู่ในพอร์ตของกองทุน เช่น หุ้นกลุ่มเทคโนโลยี, นวัตกรรม และพลังงานสะอาด เผชิญกับผลประกอบการที่ต่ำกว่าคาดการณ์ อันเป็นผลมาจากความต้องการที่ลดลง ต้นทุนที่สูงขึ้น และการแข่งขันที่รุนแรงขึ้น ซึ่งส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวลดลง และกระทบต่อผลตอบแทนของกองทุนโดยรวม
4. แรงขายจากนักลงทุนสถาบันและกองทุนขนาดใหญ่ นักลงทุนสถาบันและกองทุนขนาดใหญ่มีการปรับพอร์ตการลงทุน เพื่อลดความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ซึ่งนำไปสู่แรงเทขายในหุ้นกลุ่มเติบโต และส่งผลให้กองทุนที่ลงทุนในหุ้นเหล่านี้ได้รับผลกระทบโดยตรง

มุมมองและคำแนะนำการลงทุน

1. นักลงทุนควรพิจารณากระจายความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนให้เหมาะสม โดยอาจเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำลง เช่น กองทุนตราสารหนี้ หรือกองทุนที่มีสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำ หรือพันธบัตรรัฐบาล สามารถช่วยลดผลกระทบจากความไม่แน่นอนของตลาดหุ้น
2. เพิ่มสัดส่วนในกองทุนผสมกองทุนผสม เช่น กองทุนที่ลงทุนทั้งในหุ้นและตราสารหนี้ สามารถช่วยลดความผันผวนของพอร์ตได้ โดยยังคงมีโอกาสรับผลตอบแทนจากตลาดหุ้น แต่ในขณะเดียวกันก็มีการป้องกันความเสี่ยงจากตลาดตราสารหนี้

โดยมีคำแนะนำในกองทุนแนะนำ มีดังนี้

• ผู้ที่รับความเสี่ยงจากการลงทุนได้
• กองทุนรวมผสม K-WealthPLUS Series* กองทุนมีกลยุทธ์กระจายการลงทุนในสินทรัพย์หลากหลายประเภททั่วโลก ไม่ว่าจะเป็นหุ้น ตราสารหนี้ หรือสินทรัพย์ทางเลือก เพื่อรับกับความผันผวนจากสถานการณ์ที่ไม่แน่นอน ได้แก่
  
• กองทุน K-WPBALANCED และ K-WPSPEEDUP (ระดับความเสี่ยง 5 จาก 8 ระดับ)
  
• กองทุน K-WPULTIMATE (ระดับความเสี่ยง 6 จาก 8 ระดับ)
• กองทุน K-GOLD** (ระดับความเสี่ยง 8 จาก 8 ระดับ) เพื่อรับกับความผันผวนจากสถานการณ์ที่ไม่แน่นอน
• สำหรับนักลงทุนที่มีความกังวลต่อความผันผวนของตลาดหุ้น หรือกังวลกับความเสี่ยงในการลงทุน
• หากรับความเสี่ยงได้บ้าง หรือเป็นเงินลงทุนที่ถือได้อย่างน้อย 1 ปี ขอแนะนำกองทุนตราสารหนี้ ได้แก่
• กองทุน K-FIXED-A** (ระดับความเสี่ยง 4 จาก 8 ระดับ) ในกรณีที่ไม่ต้องการรับความเสี่ยงจากการลงทุนต่างประเทศ
• กองทุน K-FIXEDPLUS** (ระดับความเสี่ยง 4 จาก 8 ระดับ) ในกรณีที่ต้องการเพิ่มโอกาสรับผลตอบแทนจากการลงทุนต่างประเทศหรือรับความเสี่ยงจากการลงทุนต่างประเทศได้
• หากรับความเสี่ยงได้ต่ำ หรือต้องการหลีกเลี่ยงทางเลือกที่มีความผันผวน หรือต้องการพักเงินสั้นๆ เพื่อรอจังหวะเข้าลงทุนอีกครั้ง แนะนำ
• กองทุน K-SF-A** (ระดับความเสี่ยง 4 จาก 8 ระดับ) ซึ่งเหมาะกับการลงทุน 1-3 เดือน
• กองทุน K-SFPLUS** (ระดับความเสี่ยง 4 จาก 8 ระดับ) เหมาะกับการลงทุน 3-6 เดือน